会议主题：Dissecting climate change concern and stock market instability

主讲人：马锋，西南交通大学经济管理学院副教授

会议时间：2023.10.26 ，中午12:30-13:30

会议地点：明辨楼304

 【内容提要】

本文利用某个信息源中关于气候变化的文章构建了几个单独的气候变化关注指数，并在此基础上提出了一个气候变化关注综合指数。通过使用偏最小二乘法（PLS）来提取聚合指数。在本文中，我们将关注定义为对气候变化风险及其相关负面后果的关注。我们的结果表明，总体气候变化关注指数具有很强的样本内和样本外市场风险溢价可预测性。相比之下，该指数包含了14个经济预测指标和12个预测股市回报的风险/不确定性指标之外的额外信息。此外，该指数可以为资产配置中的均值方差投资者带来可观的经济收益。气候变化关注指数的回报可预测性源于暂时性价格暴跌（对气候变化风险的过度反应）的逆转，源于绿色股票、非国有企业股票、低空气污染地区股票的回报预测能力更强，以及低空气污染和宽松监管时期的回报预测力更强。

 【主讲人信息】

马锋，西南交通大学经济管理学院副教授，博导。主要从事金融计量、预测及风险管理研究。担任多个JCR一区期刊副主编以及多个特刊主编。多次入选爱思唯尔“中国高被引学者”，全球前2%顶尖科学家。出版专著2本，发表高水平学术论文百余篇，多篇入选ESI经济学与商学高被引及热点论文。主持国家自然科学基金面上、青年项目及参与多项国家级课题。获哲学社会科学优秀成果奖3项、社会科学研究成果优秀奖1项、高等教育教学成果奖1项。入选四川省“天府万人计划—天府金融菁英”及第十三批四川省学术和技术带头人后备人选。